이스라엘, 이란 본토 공습: 금융시장 충격

 

[긴급 분석] 이스라엘, 이란 본토 공습: 금융시장 충격과 향후 시나리오

오늘(2025년 6월 13일) 새벽, 이스라엘이 이란 본토의 핵·군사 핵심 시설을 전격 공습하며 중동의 지정학적 리스크가 최고조에 달했습니다. 이란이 '혹독한 응징'을 예고하며 드론 공격으로 맞대응하면서, 전 세계 금융시장은 하루 종일 극심한 변동성에 시달렸습니다. 이 사태가 몰고 온 금융시장의 실제 충격과, 시간이 지나며 새롭게 추가된 정보들을 바탕으로 향후 시나리오를 심층적으로 분석합니다.

사건의 전개: 전격 공습에서 맞대응까지

사건은 이스라엘 전투기 200여 대가 동원된 대규모 공습으로 시작되었습니다. 이스라엘은 이란의 나탄즈 핵시설 및 탄도미사일 관련 시설, 그리고 혁명수비대 지휘부 등을 타격 목표로 삼았으며, 이 과정에서 이란의 고위급 사령관이 사망했다는 보도까지 나오며 사태는 심각해졌습니다. 이에 이란은 즉각 이스라엘을 향해 100여 기의 드론을 발사하며 보복 공격에 나섰습니다. 다만, 저녁 들어 이란이 발사한 드론 대부분이 이스라엘의 방공망 '아이언돔' 및 미국 등 동맹국의 도움으로 요격되었다는 소식이 전해지면서, 시장의 최악의 패닉 심리는 다소 진정되는 모습을 보이기도 했습니다.

이란-이스라엘 공습 현황 (한국시간 13일 기준, 출처: 경향신문)

 

https://www.chosun.com/economy/money/2025/06/13/ZORCCOCBRFDERHMHQNPPFYLA7M/

이스라엘, 이란 공습 소식에 코스피 2900 밑으로

https://www.asiae.co.kr/article/2025061315300207922

이스라엘, 이란 공습에 국제유가 하루새 10.7% 뛰어…정부 "유조선 모두 정상 운항 중" - 아시아경

 

https://www.newsis.com/view/NISX20250613_0003212293

"美, 여전히 이란과 15일 핵 협상 희망해" AFP

 

글로벌 금융시장의 실제 반응: 안전자산 선호와 업종별 차별화

이번 사태로 글로벌 금융시장은 전형적인 '리스크 오프(위험 회피)' 현상을 보였으나, 시간이 흐르면서 업종별, 자산별로 미묘한 차이를 드러냈습니다.

• 안전자산 금(Gold) 가격 폭등: 지정학적 리스크가 고조되자 대표적인 안전자산인 금으로 자금이 집중되었습니다. 금 선물 가격은 온스당 3,452달러까지 치솟으며 전례 없는 수준의 급등세를 기록했습니다. 이는 시장의 불안 심리가 얼마나 극심한지를 단적으로 보여주는 지표입니다.
• 국제유가 및 증시의 하락: 이례적으로 지정학적 위기에도 불구하고 국제유가는 하락세를 보였습니다. WTI(서부텍사스산원유) 선물 가격은 배럴당 73달러 선에서 거래되며, 전면전으로 인한 글로벌 경기 위축과 '수요 파괴' 우려가 단기적인 공급 차질 우려보다 더 크게 작용한 것으로 분석됩니다. 아시아 시장에서 코스피 지수는 -0.8% 하락 마감했으며, 미국 나스닥 100 선물 역시 -1.4% 수준의 하락세를 보였습니다. 한국 시간으로 오후 5시에 개장한 유럽 증시 역시 초반 급락 후 낙폭을 일부 만회하여 독일 DAX -1.3%, 프랑스 CAC40 -1% 등 약세로 출발하고 있습니다.
• 업종별 희비 교차: 시장 전반이 약세를 보인 가운데, 록히드마틴, 노스롭그루먼 등 미국의 주요 방산주들은 선물시장에서부터 강세를 보였습니다. 반면, 유가 변동과 여행 심리 위축에 직접적인 영향을 받는 델타, 유나이티드 등 항공주들은 큰 폭의 하락세를 나타내는 등 업종별 차별화가 뚜렷했습니다.

향후 전망: 확전 가능성과 투자은행들의 경고

향후 시장의 방향성은 전적으로 '확전 여부', 특히 이란의 추가 보복 수위에 달려있습니다. 각국 정상들은 모든 당사자에게 긴장 완화를 촉구하고 있지만, 상황은 여전히 유동적입니다. 주요 투자은행(IB)들은 긴급 보고서를 통해 다음과 같은 전망을 내놓고 있습니다.

골드만삭스와 JP모건 등은 "이번 충돌이 호르무즈 해협의 전면적인 봉쇄로 이어지지 않는 한, 유가 및 시장에 미치는 직접적인 영향은 단기적일 수 있다"고 분석했습니다. 하지만 동시에 "이란의 보복이 예상보다 강하거나, 이스라엘이 재반격에 나서는 등 최악의 시나리오로 치달을 경우, WTI 유가는 단숨에 배럴당 100달러를 넘어설 수 있으며 글로벌 경제는 스태그플레이션에 직면할 것"이라고 강력히 경고했습니다. 결국 시장은 이란의 다음 행동과 미국의 중재 역할을 숨죽여 지켜볼 수밖에 없는 상황입니다. 우선은 오는 일요일인 15일 이란과 미국의 6차 핵협상의 결과에 주목해야 합니다.

투자 전략: 보수적 관점 유지와 시나리오별 대응

이처럼 극도의 불확실성이 시장을 지배하는 상황에서는 자산을 지키는 보수적인 전략이 우선되어야 합니다. 성급한 저가 매수나 공포에 휩싸인 투매는 모두 지양해야 합니다.

• 현금 비중 유지: 섣부른 투자 판단보다는 현금 비중을 일정 수준 유지하며 시장의 방향성이 정해질 때까지 관망하는 자세가 필요합니다.
• 포트폴리오 점검: 이번 사태로 직접적인 타격이 예상되는 항공, 여행, 해운 등 특정 섹터에 대한 비중을 점검하고, 반대로 수혜가 예상되는 방산, 에너지 관련주에 대한 분석이 필요할 수 있습니다.
• 뉴스 플로우 밀착 모니터링: 현재로서는 상황 전개를 시시각각 확인하는 것이 최선의 전략입니다. 이란의 실제 보복 수위, 미국의 중재 역할, 주변국들의 반응 등 관련 뉴스를 면밀히 살펴야 합니다. 저는 개인적으로 15일 핵 협상 또한 결렬되면 6월 동안 높은 유가가 유지될 것이라고 예측하고 있습니다.

결론: 지정학적 리스크, 금융시장의 '상수'가 되다

이스라엘의 이란 공습은 중동의 지정학적 리스크가 일시적인 '변수'가 아닌, 당분간 금융시장을 지배하는 '상수'가 될 수 있음을 보여주었습니다. 시장은 당분간 펀더멘털보다는 오직 지정학적 뉴스 헤드라인에만 반응하는 극심한 변동성 장세를 보일 가능성이 높습니다. 이번 사태가 통제 가능한 수준에서 봉합될지, 아니면 예측 불가능한 전면전으로 비화될지, 그 갈림길에서 투자자들은 최악의 상황까지 염두에 두고 리스크 관리에 만전을 기해야 할 때입니다.

핵심 용어

• 지정학적 리스크 (Geopolitical Risk): 특정 지역의 정치·군사적 긴장이나 외교적 갈등이 세계 경제나 금융시장에 미칠 수 있는 위험.
• 리스크 오프 (Risk-off): 투자자들이 위험을 회피하려는 심리가 강해져 주식 등 위험자산은 팔고, 금이나 미국 국채 등 안전자산으로 몰리는 시장 분위기.
• 호르무즈 해협 (Strait of Hormuz): 페르시아만과 오만만을 잇는 좁은 해협으로, 전 세계 해상 원유 수송량의 핵심 길목.